01要点
- TrendForce 援引工商时报 / The Information：DeepSeek 计划把华为等国产芯片从推理为主扩展到训练。
- 梁文锋据称相信华为芯片「几年内」有望追上英伟达；华为新一批训练芯片或最早 2026 年四季度交付，规模未证实。
- 另有报道称 DeepSeek 正训练约 2 万亿参数模型，并规划更大规模；内蒙古数据中心部署昇腾 950DT 的消息此前偏推理用途。
02发生了什么
2026 年 9 月 23 日前后，多家媒体报道 DeepSeek 算力路线调整。据称梁文锋向投资者表示将加大国产芯片训练占比；Chosun Biz 等称其估算，训练对标 OpenAI 在研最大规模模型约需 5 万颗英伟达 GB300，或约 20 万颗华为昇腾 950。华为方面据报将昇腾 960DT 提前至 2027 年一季度、960PR 至 2027 年三季度，但 SMIC 7nm/6nm 级产能限制使其供给偏紧，且下一代昇腾或仅在中国销售。DeepSeek 还据报投入约 300 亿元人民币扩算力，并推进约 500 亿元估值的新一轮融资，金额与进度仍待交叉验证。
03共识 / 分歧
- 共识：中国头部模型公司正同时追参数规模与「可获得算力」；国产加速器已在推理侧有落地，训练侧仍是难点。
- 分歧或未验证：华为芯片能否在「几年内」接近英伟达训练效率，业界分歧大；「四季度新供应」「20 万颗昇腾」等数字来自闭门会与二手报道，交付量、集群互联与软件栈成熟度均未充分验证。对英伟达在中国训练份额的挤出幅度亦不确定。
04依据与来源
- TrendForce 新闻稿（2026-09-23），转述 Commercial Times / The Information、Chosun Biz、Bloomberg、Tom’s Hardware、证券时报等
- 公开对照信息：华为昇腾路线图报道、DeepSeek 融资与内蒙古部署相关二手报道
05影响标注
利好
- 板块/标的：国产 AI 加速器产业链（无单一上市代码） · 原因：若训练侧订单兑现，将验证国产芯片从推理走向训练的需求真实性。
利空
- 板块/标的：
NVDA· 原因：若 DeepSeek 及同业在训练侧加速切换国产方案，可能削弱其对部分中国客户的高端训练 GPU 增量需求（幅度取决于集群性能差距）。
中性 / 视情况
- 板块/标的：
000660.KS· 原因：训练集群扩张仍可能拉动 HBM 等先进封装内存需求，但若方案更多绑定国产加速器，内存规格与客户结构会重估。 - 板块/标的：
005930.KS· 原因：同上，受益逻辑取决于最终芯片平台与封装路线。